Archives par mois de publication: juillet 2014

Le Capital Asset Pricing Model

L’objectif du CAPM est de combiner un investissement sur un actif sans risque et sur [...]

Le modèle de marché et la diversification

Au fur et à mesure que l’on diversifie en ajoutant des valeurs à un portefeuille, [...]

L’Arbitrage Pricing Theory

L’APT procède d’un raisonnement d’arbitrage également utilisé dans la valorisation d’instruments à terme tels que [...]

Le bêta d’une action / L’alpha d’un gérant

Le bêta exprime la sensibilité des fluctuations de l’action à celle de l’indice. Il se [...]

Les fondements de la théorie moderne du portefeuille

La théorie de Markowitz s’est développée autour de 2 hypothèses, désormais centrales en finance : [...]

Le modèle de marché

Le modèle le plus connu pour décrire la rentabilité et le risque d’un investissement en [...]

Le ratio de Sharpe

Ce ratio est utilisé pour comparer le rapport performance/risque de plusieurs titres ou portefeuilles. Il [...]

Les stratégies de gestion

Chaque gérant de portefeuille a son propre style (culture financière, expérience…) pour sélectionner des titres. [...]

Les risques de la diversification internationale

Il existe pour l’essentiel 4 types de risques : - le risque de volatilité (pertes [...]

Démonstration de la réduction de risque par la diversification

L’inclusion de plusieurs titres dans un portefeuille réduit le risque de celui-ci par rapport au [...]

Calcul du risque d’un investissement

On peut assimiler le risque d’un investissement à la dispersion ou variabilité de sa rentabilité [...]

Proverbes boursiers

L’expérience étant souvent trop longue et surtout, dans ce domaine, trop onéreuse à acquérir, la [...]

Calcul de la rentabilité d’une action

Rentabilité = rendement (flux de revenu) + gain ou perte en capital (plus-value ou moins-value [...]

1 Commentaire

L’organisation de la gestion

En général, dans toute institution effectuant de la gestion de portefeuilles, on retrouve 4 entités [...]

Les styles de gestion

La gestion HTM (Hold to Maturity) : cette approche s’applique à investir dans des titres [...]

Groupe de sociétés : Holding

Le législateur et la doctrine administrative ont apporté quelques mesures de tempérament en prévoyant, sous [...]

ISF – Donations intergénérationnelles

Bien que le législateur ait pris un certain nombre de mesures pour favoriser les donations [...]

Actifs loués par une SCI à une société d’exploitation

Détermination de la fraction exonérée des parts de la SCI En principe, les immeubles qui [...]

Participations détenues dans plusieurs sociétés

La loi de finances rectificative pour 2011 prévoit que les participations détenues par une même [...]

Usufruit légal du conjoint – Imposition des biens démembrés

Au titre des démembrements par décès, usufruit légal, intervenus avant le 01 juillet 2002, l’usufruitier [...]

Souscription en direct au capital des PME

Les droits sociaux reçus en contrepartie des souscriptions nouvelles au capital de PME européennes sont [...]

Les stratégies pour réduire son ISF – Bénéficier du plafonnement

Minorer l’assiette taxable. Utiliser le cadre de la loi TEPA d’août 2007 pour réduire l’impôt. [...]

Qui doit remplir la déclaration ?

Toute personne physique disposant d’un patrimoine net dont la valeur au 01 janvier N excède [...]

Quels sont les délais de prescription ? Les sanctions ?

Pour les contribuables qui ont mentionné la valeur de leur patrimoine sur leur déclaration de [...]

Quels sont les biens exonérés ?

Sous certaines conditions, certains biens font l’objet d’une exonération, totale ou partielle selon les cas, [...]

Quels biens faut-il inclure ?

Tous les biens, droits ou valeurs composant le patrimoine des membres du foyer fiscal au [...]

Quelles sont les méthodes d’évaluation à retenir ? Les décotes ?

La valeur à retenir pour valoriser un bien en matière d’ISF est en principe la [...]

Quelles dettes peut-on déduire ?

--> Les dettes grevant le patrimoine peuvent être déduites de la valeur brute des biens [...]

Notion de territorialité

--> Le patrimoine est composé, pour les personnes domiciliées fiscalement en France, des biens situés [...]

Modalités déclaratives – Paiement

Le dépôt de la déclaration doit être accompagné du paiement de l’impôt, sans possibilité de [...]

Les liquidités et titres de participation inscrits au bilan d’une société sont-ils exonérés d’ISF ?

Voir l’instruction fiscale du 12 janvier 2005 : 7 S-1-05 Voir l’instruction fiscale du 20 [...]

Les conditions d’exonération de l’outil professionnel

Ne sont pas considérés comme des biens professionnels les parts ou actions de sociétés ayant [...]

Imposition des biens démembrés

L’article 885 G 1er alinéa du CGI prévoit que les biens ou droits grevés d’un [...]

FIP et FCPI

--> Les FCPI IR, créés par la loi de finances pour 1997, doivent investir au [...]

Déclaration des comptes courants d’associés

Les comptes courants d’associés ne sont pas considérés comme des biens professionnels et sont à [...]

Le Fonds Monétaire International

Le Fonds monétaire international (FMI) est une institution internationale dont le rôle essentiel de nos [...]

La Banque Mondiale

La Banque Mondiale est une organisation internationale créée pour lutter contre la pauvreté en finançant [...]

La Banque Centrale Européenne

La Banque centrale européenne ou BCE est la banque centrale chargée de définir les grandes [...]

Mise à disposition gratuite d’un logement

--> Voir le prêt à usage ou commodat (article 1875 du Code Civil) : on [...]

Le prêt entre particuliers/familial

Si aucun échéancier n’est prévu et que le niveau de ressources de l’emprunteur rend impossible [...]

La rente viagère

La rente viagère est à étudier comme complément de revenus au moment de la retraite. [...]

Démembrement et quasi-usufruit

Introduction : De la pleine propriété au démembrement Le droit de propriété est défini par [...]

Valeur fiscale de l’usufruit et de la nue propriété

La loi de finances pour 2004 a actualisé le barème tout en élargissant son application [...]

Payer ses impôts en immeubles

Voilà une mesure qui devrait intéresser les épargnants manquant de liquidités, mais disposant d’un patrimoine [...]

Les régimes de crédit de paiement : paiement fractionné / paiement différé

{Décret du 06 mai 2005 – Décret du 22 décembre 2014 - Décret du 27 [...]

Les réductions de droits de donation

La réduction de droits de 50 % est maintenue lorsque le donateur est âgé de [...]

Les prélèvements sociaux : premier impôt direct sur les ménages

15,50 % dès le 01 juillet 2012 voté dans la première loi de finances rectificatives [...]

Les conséquences fiscales de la représentation

-> Pour les neveux et nièces : héritiers par représentation Les neveux et nièces venant [...]

Les abattements : donation et succession

Abattement personnel sur la partie du patrimoine récupéré : Le conjoint ou pacsé : 80.724 [...]

La solidarité fiscale : quand le propriétaire paie pour son locataire

--> Le bailleur d’un local nu risque de devoir acquitter la taxe d’habitation due par [...]

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