Les OPCVM de court terme

Placement sécuritaire par excellence, un OPCVM monétaire a pour objectif de réaliser une performance en liaison avec le taux directeur de la BCE. L’indice de référence est l’EONIA.

Pour obtenir ce niveau de rémunération, les gérants investissent dans les bons du Trésor, les certificats de dépôts et les billets de trésorerie. La détention de ces titres ne fait courir quasiment aucun risque, hormis celui de la faillite éventuelle de l’émetteur. Ces titres étant émis pour des périodes très courtes, le risque de taux qui leur est associé est donc très faible.

Deux familles de produits cohabitent au sein de cette catégorie.

Les OPCVM monétaires ou OPCVM de trésorerie régulière

Les monétaires réguliers jouent la sécurité et la visibilité. Le rendement est connu d’avance et la performance régulière (investis en titres dont l’échéance est proche).

Un produit monétaire régulier progresse chaque jour de l’EONIA moins les frais de gestion (s’il y en a), divisé par 360. La durée du placement peut se limiter à une journée.

Les OPCVM de trésorerie dynamique

Dans le cas d’un investissement de plus de 6 mois, l’investisseur peut se laisser tenter par un monétaire dynamique.

Ici, le gérant profite d’une durée d’investissement plus longue pour tenter de battre son indice de référence, en spéculant sur l’évolution des taux directeurs. L’objectif de ce type de placement est de garantir une préservation du capital.

C’est d’ailleurs ici que s’établit la différence entre un fonds monétaire dynamique et un fonds obligataire (risque de perte en capital suivant l’évolution des taux).