Comment sélectionner un OPCVM ?

La volatilité Cet indicateur mesure l’amplitude des variations de la valeur liquidative d’un OPCVM. Elle est calculée sur une période donnée et permet ainsi d’apprécier la régularité des performances d’un fonds d’investissement. Elle est disponible dans les plaquettes d’information ou dans les palmarès des fonds.

Les OPCVM luxembourgeois

Encore appelés OPCVM « parapluies », ces produits offrent 2 caractéristiques principales : - ce sont des OPCVM de capitalisation - ce sont des OPCVM à compartiments multiples

Les fonds de fonds

Début de commercialisation en France en 1989. Principe Réunir au sein d’un même OPCVM ce que la gestion collective, française et étrangère, peut proposer de meilleur dans chaque spécialité afin d’obtenir une performance supérieure

Les OPCVM à horizon

Ces fonds s’adressent aux investisseurs qui veulent gérés sur le long terme leur exposition au risque. Surtout utilisés pour alimenter les contrats d’assurance-vie multi supports, ces fonds ont la particularité d’avoir un portefeuille évolutif, l’exposition au risque s’amenuisant

Les OPCVM à capital garanti

Les fonds à capital garanti assurent aux investisseurs de récupérer leur investissement (hors droits d’entrée et de gestion) à une échéance déterminée au départ, quelle que soit l’évolution des marchés. Pour bénéficier de la garantie, le souscripteur doit bloquer son épargne durant toute la durée de placement prévue à l’origine.

Les OPCVM à gestion indicielle

Il s’agit ici de reproduire les performances d’un indice boursier. Plusieurs techniques de réplication de l’indice sont susceptibles d’être utilisées. La réplication pure ou physique Cette méthode

Les OPCVM profilés

Il s’agit de fonds diversifiés, gérés en fonction du niveau de risque accepté par les investisseurs. Les établissements proposent généralement 3 profils : prudent, équilibré et dynamique. Le premier comprend une part prépondérante de placements monétaires

Les OPCVM actions

Les fonds actions sont compartimentés par zones géographiques, secteurs d’activité, styles de gestion et selon la taille des entreprises sélectionnées (petites, moyennes ou grosses capitalisations). Les OPCVM d’actions européennes logés dans l’enveloppe fiscale PEA

Les OPCVM obligataires

Ils sont constitués comme leur nom l’indique d’obligations. A ce titre, ils sont particulièrement sensibles à l’évolution des taux d’intérêt. Une baisse des taux leur est favorable. Il convient pour apprécier le risque de taux qu’ils présentent, d’être particulièrement attentif à la fourchette de sensibilité

Les OPCVM de court terme

Placement sécuritaire par excellence, un OPCVM monétaire a pour objectif de réaliser une performance en liaison avec le taux directeur de la BCE. L’indice de référence est l’EONIA. Pour obtenir ce niveau de rémunération, les gérants investissent dans les bons du Trésor

Les FCP

Pour l’essentiel, les règles relatives à la constitution, à l’organisation et au fonctionnement des FCP sont identiques à celles qui sont applicables aux SICAV. Ils se définissent comme une copropriété de valeurs mobilières divisées en parts

Les SICAV

Introduction Initiée par un établissement promoteur, généralement une banque ou une compagnie d’assurance, la constitution, la transformation, la fusion, la scission ou la liquidation d’une SICAV ou d’un compartiment de la SICAV requiert l’agrément de l’AMF.

La forme juridique

Il s’agit d’opposer les associations en participation, sans existence juridique distincte de celle des participants (les FCP), aux organismes qui disposent d’une personnalité propre au plan juridique tels que les SICAV. Les OPCVM sont apparus en France à l’automne 1963.

Introduction aux OPCVM

Organisme de placement collectif en valeurs mobilières : leur vocation est de collecter de l’épargne et d’investir dans des valeurs mobilières. Ils sont agréés par l’AMF et gérés par des sociétés de gestion, soumises elles aussi à l’agrément de l’AMF.